Yen Rebounds on Global Banking Situation Concerns

The yen rebounded versus a number of important currencies as concerns regarding an eventual recovery of banking institutions worldwide rose, consequently attracting investors once again to invest in the safety of the Japanese currency.
The Japanese currency had a positive perform today after the CIT Group Inc. statement indicating that the existing liquidity available will not be sufficient to pay maturing notes, increasing speculations that one of the most important commercial lenders in the world may file for bankruptcy. Emergent-markets like the South African, and commodity-linked countries like Australia, witnessed the sharpest falls in their currencies as investors became more risk averse today regarding the world banking situation. Speculations regarding the CIT Group have been lasting for over a week, halting a risk appetite rally sparked by corporate earnings in the United States, as long as CIT Group remains on the news with negative forecasts, it is likely that the yen will remain strong.
Analysts confirm that hopes for a blasting economic rebound have already cooled down. Even if an eventual economic recovery is on its way, it is likely that aftershocks coming from corporations that were deeply affected by the consequences of the global slump will push markets down, influencing directly the foreign-exchange trade.
GBP/JPY fell to 152.93 as of 9:55 GMT from 154.97 yesterday. AUD/JPY traded at 76.06 after reaching 77.10 yesterday

British Pound Weakens on House-Prices Decline Forecast

The British currency lost against most of the 6 main traded currencies as a government institution affirmed that the crisis in the real estate market will persist until 2012, shunning investors from pound-prices assets, and stopping last week’s rally versus the greenback and the yen.
The National Institute of Economic and Social Research affirmed today that the house prices slump in the United Kingdom will last until at least 2012, reflecting directly in Great Britain stock markets and the pound. Apart from the house-prices pessimistic overview, the very same instituted also stated that the national gross domestic product will be on the negative until the end of the year, and did not forecast a significant rebound for 2010. The British currency lost today versus the yen and the dollar today as the world financial scenario tends to deteriorate on concerns that the CIT Group Inc. may file for bankruptcy, attracting investors to refuge currencies like the Japanese one.
The prolonged negative situation in the British housing market is holding back investors’ confidence to allow the pound to gain in the foreign-exchange market. By the end of week, further events may add to the negative outlook, as the quarterly GDP is due to be published on Friday.
GBP/USD traded at 1.6367 as of 11:10 GMT from a previous rate of 1.6505. GBP/JPY traded at 153.04 from 156.15.
If you want to comment on the Great Britain pound’s recent action or have any questions regarding this currency, please, feel free to reply below.

U.S: A Long Way Out Of The Crisis

Inflation should remain subdued in the U.S. for now. Nevertheless, numbers might again rise in the medium term, along with commodity prices. The U.S. dollar, in the mean time, is testing recent lows, albeit a definite trend has yet to be discovered.
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U.S.: unemployment rate to grow?The economic grow is weak the United States with some areas improving better than others. The real estate market, as an example, has found a bottom at current levels, while the unemployment rate remains high and could increase in the future. Deleveraging is not over and small/medium size businesses are now under pressure. CIT group could not refund USD 1 billion in debt that will mature in August and the company should now accept USD 3 billion loans from bondholders to avoid bankruptcy. CIT¡¦s meltdown would have spread into the retail industry, since about 60% of the footwear and apparel products rely on the company. In effect, economic data remains inconsistent and fragmented. After having slumped 1.2% in May, industrial production declined only 0.4% in June (-0.7% expected). Nonetheless, capacity utilization printed 68.0%, which corresponds to the worst number in history. Retail sales rose 0.6% in June, versus May¡¦s gain of 0.5%, supported by the increase of 2.3% in auto sales. However, sales were up only 0.3% excluding motor vehicles. Angelo Airaghi is a Commodity Trading Advisor, registered with the National Futures Association and the Commodity Futures Trading Commission. He has been an active professional since 1990 working for major international financial companies. In the past 10 years, Angelo Airaghi has been an analyst and commentator for national and international media. This article contains the following sections:
U.S.: unemployment rate to grow?
Europe: global trade still negative
EUR/USD: at resistance line

Greenback Drifts Lower on Shift to Risk

The dollar fell against the majors at the start of the week, sliding to a 6-week low against the euro at 1.4248 and a one-month low versus the Canadian dollar at 1.1023. The greenback came under pressure amid gains in the US stock market, which was prompted by news that troubled lender CIT would be bailed out by bond holders and thus avert bankruptcy. The economic calendar saw the release of the June leading economic indicators, which declined by less than expected to 0.7%, beating calls for a decline to 0.5% versus 1.2% in May. The data slated for release this week will see May home prices, weekly jobless claims, June home sales and the July University of Michigan consumer sentiment survey. The major fx pairs are likely to remain confined within range in the upcoming week with only a handful of reports slated for release. The key highlight will be Fed Chairman Bernanke’s Congressional testimony, which begins on Tuesday. Markets will be looking to Bernanke’s comments to Congress on how the FOMC will begin to rein in quantitative easing in order to quell nascent inflationary fears. This article contains the following sections:
Loonie Jumps to One-Month High
Euro Bounces above 1.42 You need to be logged in to Forexnews to view the remainder of this article. Please login with your username and password at the top left corner of the site, or Request Free username and password to receive full access.

Traitement d'une opération de change

La négociationLe marché des changes est un marché de gré à gré, animé par les banques et par les brokers. Des plate-formes de négociation électroniques telles que Reuters Dealing ou EBS (Electronic Broking Service) sont couramment utilisées. Ces plate-formes peuvent permettre de négocier sur un mode conversationnel : les traders s'appellent, « chattent » littéralement, puis valident leurs deals. Ou alors elles apparient automatiquement les propositions saisies par les participants : dans ce cas c'est le système qui crée les deals, et les contreparties ne se connaissent qu'une fois la négociation terminée .La tenue de positionLe système Front – Office enregistre les deals en temps réel. Les deals négociés par téléphone sont saisis par le trader, les deals effectués dans les plate-formes électroniques sont transmis automatiquement. Le système de tenue de position offre les fonctionnalités basiques suivantes, qui constituent le minimum requis :- Pricing (valorisation pre-trade basée sur la logique vue précédemment)- Enregistrement manuel ou automatique des deals- Validation des deals- Contrôle des risques : risque de contrepartie, risque de marché (contrôles de limites)- Mise à jour des positions en temps réel- Calcul du P&L (résultat) en temps réel- Possibilité de générer automatiquement des deals,- Transmission du « ticket » validé au Back OfficeLe Back OfficeLe système Back – Office a pour fonction de matérialiser les opérations négociées par le trader:a) Vis-à-vis des contreparties :- Emission des confirmations : les opérations de change sont confirmées par des messages SWIFT MT300- Rapprochement des confirmations : étant donné les volumes considérables d'opérations négociées, les back-offices se dotent de systèmes de rapprochement automatiques entre les confirmations émises et les confirmations reçues. Cela permet de détecter les erreurs ou les incompréhensions avant de déclencher les paiements.- Emission des paiements : génération d'un ordre de paiement (MT202) pour le correspondant dans la devise payée, d'un préavis d'entrée de fonds (MT210) pour le correspondant dans la devise reçue. Si la contrepartie est interne (client, deal entre 2 desks), les paiements se font via la comptabilité (débit / crédit en compte).b) Vis-à-vis de l'établissement :Enregistrement comptable des opérations :- les deals de change sont enregistrés en hors – bilan (comptabilité d'engagement) pendant la période qui sépare la date de négociation de la date de valeur, puis à la date de valeur atteinte, la comptabilité de hors bilan est extournée et les opérations sont enregistrées au bilan de la banque.- D'autre part les opérations de change alimentent des comptes qui ne sont pas libellés dans la devise de tenue du bilan de la banque. Les positions détenues alimentent des comptes de position de change, dont la réévaluation quotidienne enregistre le risque de change encouru par la banque.1.4.4.- Typologie des acteursLes principaux types d'acteurs intervenant sur le marché de change sont :Les banques commerciales constituent le centre du marché .. Elles y interviennent par leur activité de market making qui consiste à proposer un cours de change à l'achat et à la vente et à se porter contrepartie dans des transactions initiées par d'autres acteurs soit pour leur propre compte ou celui de leurs clients. Par l'intermédiaire des grandes banques commerciales s'effectuent les opérations de base sur instructions des importateurs et exportateurs, des instituts d'investissement, des assurances, des fonds de pension ainsi que des investisseurs privés.Les sociétés commerciales qui de leur côté, opèrent dans plusieurs pays et font ou reçoivent des paiements en devises autres que la monnaie en cours dans le pays de leur siège social.Les institutions financières non bancaires qui offrent un large éventail de services à leurs clients dont la plupart sont offertes aussi par les banques.Les courtiers qui sont des participants actifs au marché. En tant qu'intermédiaires entre les nombreuses banques, les fonds, les places de bourses etc., leur rôle consiste à trouver des contreparties aux demandes qui leur sont adressées, moyennant une commission.Les banques centrales, bien qu'en nombre réduit, interviennent sur le marché suivant un volume de transactions pouvant exercer un impact important sur ce dernier. Elles y interviennent suivant un schéma régulateur, soit pour corriger une distorsion de la valeur de leur monnaie par rapport aux autres, soit pour influencer la compétitivité de l'économie nationale, soit pour augmenter leurs réserves monétaires.Les motivations des acteurs du marché sont au nombre de cinq:- la spéculation,- la couverture,- l'arbitrage,- la transaction ;- la constitution de réserves monétaires en devises jugées fortes.On est parvenu à distinguer trois types d'agents sur le marché de change :1) Les teneurs de marché qui œuvrent généralement au sein des grandes banques commerciales et d'investissement. Ils proposent un prix acheteur et un prix vendeur pour les quantités de monnaie qu'ils sont disposés à échanger. Selon LYONS (2005) rapporté par BAILLIU et KING (2005), ces agents sont dépeints comme neutres au risque ou peu enclins au risque obtenant surtout leurs gains des écarts entre cours acheteur et vendeur. 2) Les courtiers n'ont pas une fonction de tenue de marché. Ils sont plutôt des facilitateurs des transactions anonymes entre les contreparties.3) Les clients finaux: les clients non financiers, les institutions financières sans levier financier et les institutions à levier financier. Ces agents sont les plus significatifs du marché à l'échelle macroéconomique. Ils constituent les principaux fournisseurs de liquidité sur le marché sous base journalière. Selon ces mêmes auteurs, le flux d'ordre de ces clients reflète fidèlement l'évolution du taux de change à de faibles fréquences en matière d'opération de change.En pratique, beaucoup d'acteurs se servent de l'analyse technique conjointement à l'analyse fondamentale afin de définir leur stratégie de transactions. Quoiqu'on peut relever une différence majeure entre les deux approches : un fondamentaliste se concentre sur ce qui devrait se passer sur un marché, il étudie les causes du mouvement du marché en conduisant une évaluation macro ou stratégique de la plage de prix de la devise en fonction de toutes sortes de critères (la situation économique du pays, la politique monétaire...) sauf le mouvement du prix de la devise lui-même, composante majeure pour un chartiste.

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L'effet de levier

Si vous avez été exposé au monde du Forex vous avez probablement déjà entendu le mot «effet de levier».

Mais qu'est-ce qu’un «effet de levier» exactement?

L’effet de levier est une partie très importante de la négociation Forex, et il est essentiel que vous sachiez exactement comment il fonctionne et comment l'utiliser. C’est le terme que les traders Forex utilisent quand ils se référent au ratio du montant investi relatif à la valeur actuelle de la transaction.

Les courtiers Forex offrent habituellement à leurs clients la possibilité de négocier sur du capital emprunté, de sorte que les traders en ligne n'ont pas à investir des dizaines de milliers de dollars pour avoir la chance de faire des réels bénéfices. Lorsque vous effectuez des transactions à un effet de levier de 1:100, ou X100, cela signifie que pour chaque 1 $ que vous investissez dans le marché, le courtier investit 100 $. Par conséquent, vous pouvez contrôler un montant de 10,000 $ en investissant 100 $. eToro par exemple offre aux traders en ligne la possibilité de négocier un levier jusqu'à 1:400.

Vous n’allez pas être surpris quand vous allez entendre qu’une plus grande opportunité de faire des bénéfices comporte un risque plus grand. Tout comme des légères fluctuations dans les taux de change peut vous faire d'importantes sommes d'argent, elles peuvent aussi vous faire perdre votre argent très rapidement. Plus l'effet de levier augmente, plus grands sont les bénéfices que vous pouvez obtenir et plus vite vous risquez de perdre votre investissement. Un levier de 1:400 peut vous rendre plus d'argent qu’un effet de levier de 1:100, mais il met aussi votre placement initial face à plus de risques.